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标题: 欧洲万亿救市 [打印本页]
作者: 有容乃大    时间: 28.10.2011 19:52
标题: 欧洲万亿救市
　据法国总统萨科齐介绍，欧元区成员国领导人已同意将现有救助机制即欧洲金融稳定工具的规模放大到1万亿欧元，以应对债务危机。此次万亿救市计划，超出市场的预期，欧美股市亦反应积极，纷纷大涨，法国指数更是暴涨了5%以上，也给A股带来了两大利好：

　　1。这是对解决欧债危机的一个实质性进展，将有利于外围市场的稳定，而外围的稳定，增强了A股投资者的信心，有信心的A股害还怕不涨吗？

　　2。这有利于欧洲经济体的复苏，对中国的出口影响甚大。中国出口能持续快速的增长，更能让中国摆脱了硬着陆的风险。让中国经济更加可持续发展，从而也给A股带来可持续性发展。而当前正好就是底部建仓的最佳时机，后市将来大爆发！

　　总的来看，欧债危机主要的矛盾在于其货币政策与财政政策的不统一。而此次，救市的会议，只提到了收紧开支，这样并没有解决真正的矛盾。因此欧债危机在未来仍然会反复的发酵，其相关的政策亦会反复的出台。

　　万亿欧元救市计划提振全球股市

　　布鲁塞尔时间27日凌晨，欧元区首脑在经过近8个小时的马拉松谈判后，终于就希腊债务减记、扩大欧洲金融稳定工具、银行注资以及加强金融监管等一揽子方案达成一致。受此影响，欧美股市27日收盘大涨，到纽约股市收盘时，道琼斯指数涨幅为2.86%，伦敦股市大涨2.89%，法国股市暴涨6.28%，德国股市飙升5.35%。28日亚太股市接力上攻，各大主要股市出现普涨行情。

　　应对危机“弹药”加量

　　在当天达成的最终协议中，外界关注的另一个焦点是欧洲金融稳定工具的扩容问题，因为在会前欧元区各方就这一方案出现了激烈争论。

　　据法国总统萨科齐介绍，欧元区成员国领导人已同意将现有救助机制即欧洲金融稳定工具的规模放大到1万亿欧元，以应对债务危机。扩容有两种操作方案：一个是将目前的欧洲金融稳定工具用于为问题国家发行新国债进行一定比例的担保；另一个方案是设立一个或几个“特殊目的工具”，从而为欧洲金融稳定工具融资。

　　欧洲理事会常任主席范龙佩说，两种方案的实质均是对欧洲金融稳定工具的杠杆化操作。但当天的峰会未明确究竟采用何种方案，这一问题将留待日后召开的欧盟及欧元区财长会敲定。

　　此外，为了整固银行业，欧元区领导人决定在2012年6月底前将欧洲主要银行的核心资本充足率提高到9%。

　　希腊国债“剃头”

　　经过艰难谈判，欧元区领导人当天达成了希腊债务减记方案。据范龙佩介绍，欧元区的目标是到2020年让希腊债务占国内生产总值的比例降到120%。而如果放任目前的形势发展，届时希腊债务占国内生产总值的比例将高达180%。

　　为此，欧洲银行业同意将持有的希腊国债进行对半减记，也即欧洲银行持有的希腊国债票面价值将缩水50%。

　　有消息称，由于德法两国在减记幅度上有分歧，因此双方磋商费了许多周折。德国希望对希腊债务进行更大幅度减记以减轻未来风险，但法国担心过大幅度减记会对本国银行造成更大伤害。因此50%的减记幅度也是双方妥协的结果。

　　加强财政纪律

　　欧元区领导人当天敦促意大利加大力度巩固财政，实施进一步的经济改革。范龙佩表示，欢迎意大利政府所做的到2013年实现预算平衡、到2014年将债务占国内生产总值比例降到113%的承诺。另外，峰会对西班牙、葡萄牙、爱尔兰所做的改革努力也表示欢迎。

　　范龙佩还表示，欧元区将致力于加强经济监管、加快经济与财政一体化进程，并强化财政纪律并深化经济融合。

　　而根据会后发布的公告，此次峰会还制定了加强经济监管的几项措施，包括在2012年底前将平衡预算要求列入各成员国的立法程序，甚至写入宪法；推荐各国议会接受欧盟有关经济与预算的政策；要求成员国在进行重大改革前要和欧盟委员会及其他成员国协商等。(北京商报)

　　欧元区领导人就解决债务危机达成一揽子协议

　　欧洲理事会常任主席范龙佩27日凌晨宣布，欧元区成员国领导人已就解决债务危机达成一揽子协议。

　　范龙佩说，根据欧元区领导人讨论通过的这份协议，现有救助机制即欧洲金融稳定工具的火力将得到扩充；为了整固银行业，欧元区领导人决定在2012年6月底前将欧洲主要银行的核心资本充足率提高到9%；经过欧元区领导人和银行业代表艰难磋商，银行业同意对希腊国债进行50%的减记。此外，欧元区领导人还敦促意大利加大力度巩固财政，实施进一步的经济改革。

　　为了阻止持续近两年的欧元区主权债务危机愈演愈烈，欧盟及欧元区成员国领导人26日晚间在布鲁塞尔召开4天来的第二次峰会，商讨应对之策。由于谈判异常艰难，会议一直拖到27日凌晨才宣告结束。（新华网）

　　欧盟峰会达成银行资本金比率决议

　　欧盟领导人26日在欧盟峰会上经过紧张磋商，终于就银行业资本金比率等问题上达成一致。欧盟轮值主席、波兰总理图斯克在会后的新闻发布会上说，欧盟峰会已经达成决议，要求银行在2012年6月底前将资本金比率提高到9%。

　　欧洲理事会主席范龙佩在会后发表的声明中表示，为了使银行系统可能应对各种冲击，有必要对银行充实资本金。银行应在明年6月30日前将其核心资本金比率提高到不低于9%，同时还要考虑到银行持有的国债价格下跌的减值因素。范龙佩说，“该措施同时兼顾了银行业短期与长期的要求”。

　　据悉，这项措施的具体作法是要求参加压力测试的银行建立一个临时性的“资本缓冲区”以便使资本金率达到9%。据波兰财政部长文森特-罗斯托夫斯基介绍，这种“缓冲区”只是临时性的，而不是永久的。被要求资本金比率的只是欧洲的主要银行。所需资金来源首选私人资本，当私人资本不足以满足资本金要求时，则由银行所在国政府提供。只有当上述两个选项均不能满足要求，且不会对欧元区带来系统性风险时，欧洲金融稳定工具才会介入。

　　图斯克说，提高银行资本金率的措施在22日举行的欧盟财长会议上就已经达成原则协议。该部分只是欧盟解决当前危机的一揽子措施中的一部分，其余部分将在随后的欧元区峰会上作进一步讨论。但图斯克同时强调，如果其他协议未能达成，则该协议也不会生效。

　　范龙佩强调，让银行业有更好的中期与长期融资能力是避免金融危机并确保将资金引向实体经济的重要保证，将通过欧盟进行更好的协调来实现这一目标。“有了这些措施，我们就可以恢复信心并使欧洲银行业回到健康的轨道”。(新华网)

　　欧央行宣布向商业银行提供569亿欧元贷款

　　欧洲中央银行26日在法兰克福宣布，向欧元区商业银行提供一年期569亿欧元的再融资业务。

　　参与这项抵押融资业务的包括181家银行，融资利率以欧洲央行长期贷款的平均主导利率计算。目前欧洲央行的主导利率为1.5%。这项业务从今年10月27日到明年11月1日。欧洲央行的下一个一年期融资贷款计划将在今年12月21日确定。

　　因希腊债务违约风险日增，欧洲商业银行之间的相互融资逐渐困难，欧洲央行自今年10月初重新启动了一年期贷款。为了确保商业银行的资金流动性，这项特殊的长期融资操作曾在2009年金融危机期间使用过，而通常欧洲央行只向商业银行提供3个月的贷款。


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作者: 有容乃大    时间: 28.10.2011 19:52
周五A股市场在周边市场大涨的带动下出现了跳空走高的迹象，但由于量能的缺少显得不具备大涨的基础，周五盘面主要是因为布鲁塞尔时间27日凌晨，欧元区首脑在经过近8个小时的马拉松谈判后，终于就希腊债务减记、扩大欧洲金融稳定工具、银行注资以及加强金融监管等一揽子方案达成一致，故此各大主要股市出现普涨的局面也成了A股走强的必然。

　　但近期的30日均线反复纠结和量能的不振都是为下周埋下了整理的伏笔，尤其是地产股的涨停本身就是不可持续性的领涨，出了超跌之外，政策的挤压还在进行中，这点是导致下周市场动荡的主因。

　　而好事情就是本次的逼空彻底验证了本人一直强调的4季度吃饭行情的展开，在这样的政策微调和热点背出的阶段上，11月份的行情会更加引发个股的波段机会。虽然短线升幅较高，引发技术性整理的概率很多水，但中线好转成为必然。

　　引发逼空的2大诱因

　　既然市场处于整理的情理中，但为什么连续逼空出现行情呢？从技术的领域中很容易得到逼空和反复加速的答案。

　　首先，从时间上讲，本周五是2008年10月28日历史调整低点1664点以来整3年的时间，而下周的前半周是螺旋周期的重要转折日，还是测量周期的转折日构造底部右肩的概率很大，故此强势逼空来维持人气，有助于是市场消化压力的重要因素。

　　其次，从均线系统来看，沪指的5日、10日、20日线堆积在2390点附近，故此一般的技术性反弹是满足不了站上重要压力区间的走势，而通过逼空的因素大涨，在重要的压力区间合理的变成支撑区域后，市场的稳定程度才适合后市技术性整理回踩的要求。

　　另，海外的反弹也是起到加速出现逼空的局面，而这样的力量一旦改变也是引发整理的重要祸根。

　　下周引发整理的三大条件

　　虽然看起来本周似乎很强的走势，但市场早早就应该整理的时刻没有出现下跌，就意味着市场的气力得不到修正还在工作一样，下周必然由于透支而导致人气涣散而下跌，因为市场的整理在下周势在必行。

　　一是近期财政部官员称，将总结试点经验，加快推进房产税实施，且上海多楼盘出现大幅降价，这样对于权重的地产银行股构成一定的负面作用，而周五的盘面却是地产股的领涨引发加速，地产股的涨停来激发人气，仔细思考冷静下来后必然发现，地产股的启动更加验证现在阶段是超跌反弹，整理是必然的一个过程，下周必须要提防。

　　二是从盘面发现，银行等金融权重股在这波行情起到稳定作用，热点则轮番上演，先是文化传媒板块、之后是环保板块和目前的地产板块。目前，银行股指数有效突破了大双底的颈线位置，为中期上升行情奠定了基础，但也正式权重股的走势引发整理的必然，从技术上看需要良好的回采确认支撑的过程，这个过程是的大盘整理和下跌确认在下周逐渐就会展开。

　　更为重要是市场憧憬的货币政策渐露放松迹象，减税为企业减负等一系列利好，近期逐步开始兑现。对此，我们认为先有政策底部出现后，才能慢慢出现市场的底部抬高，而估值一直合理的市场才会加速出现，但短期涨幅较大，大盘有震荡整理的要求并不稀奇，这点市场和投资者心中都明白，故此，下周进一步整理成了必然，也是良好的换仓和重新认识行情的开始。

　　综上所述，我们可以初步的判断市场短期整理在所难免，故此，短线保持盈利的标的可以冲高卖出，等待下周市场靠近右肩的技术整理确认支撑后再次买进，而一直套牢的投资者就是稍安勿躁，市场和宴席一样，不可能永远都不散尽，整理和修复是为了再次涨升做了铺垫，耐心等待整理后，市场的机会还是一样的气贯长虹。

作者: 有容乃大    时间: 28.10.2011 19:52
受隔夜欧美股飙升刺激，两市股指大幅跳空高开，早盘金融、地产、资源股集体发力大盘强势上攻，后受到上方抛盘打压，股指逐步回落，回补缺口，盘中传媒娱乐板块再次崛起，环保板块继续走强。截至收盘，沪市成交量放大到1000亿的水平，市场做多动能充沛，人气旺盛。

　　【指数播报】：

　　监测数据显示，今日上证综指开盘2462.08点，最高2483.76点，最低2456.18点，收报2473.41点，上涨37.80点，涨幅1.55%，成交1041.87亿；沪市932家上涨，31家下跌；今日深证成指开盘10476.64点，最高10637.10点，最低10474.55点，收报10474.55点，上涨238.70点，涨幅2.31% ，成交878.96亿；深市1413家上涨，63家下跌。

　　【盘面观察】：

　　盘面上：住房信息系统完善后将取消限购，借此，房地产板块早盘崛起，中弘股份，万方地产涨停，刺激板块整体走强；文化传媒板块再次崛起，早盘中文传媒涨停，带动北巴传媒涨停，相关个股纷纷大涨；有色金属、煤炭受国际期货大涨影响，集体上涨，铜陵有色、兖州煤业领涨。两市板块全线飘红，无一绿盘。

　　【后市预测】：

　　机构观点一：周五大盘呈现了高开高位震荡回落的态势，大盘反弹多日，市场资金跟进乏力，人气有所淡化，多方作战领域有所收窄。近期市场表现，一定程度上奠定了市场多方的有利格局，其改变了大盘一贯的弱势风格，凸显了A股能够赚钱的这种效应。因此，后期市场机会仍然存在，同时政策消息面上的逐步暖场，会逐步强化当前市场的信心。目前看操作上，针对潜力个股买低不追高，短线抢反弹后，逢高离场，待市场回调，重新捡筹码。

　　机构观点二：欧盟一揽子救市方案提振全球市场，全球股市、大宗商品纷纷暴涨。国内股市也不例外，今日两市纷纷高开，之后大幅冲高后震荡。近期利好消息颇多，从国内到国际，因此市场也颇为强劲，不过这一系列措施过后市场就难以保持强势了，因为货币政策及经济增速下滑的趋势不会改变。从技术上看，今日上涨留下的缺口短期有回补要求，此外，连续多日上涨市场也有自身调整要求，建议投资者目前不要追涨。

　　【独家观点】

　　三大利好会师 疯牛行情磅礴登场

　　华讯投资认为：今日消息面利好不断，主要有三个方面，一是取消限购对地产形成利好刺激，但需要住房信息系统完善，而这一过程仍难预料，因此，该利好当前仍显朦胧。A股地产板块难现好机会；二是CPI下降预期渐浓，表明了通胀有望消退，这也表明了宏观经济环境有望转好，对A股形成巨大促进作用；三是环保大会有望召开，或将出台一系列相关措施和意见，这对A股环保板块形成利好刺激作用，部分个股有望走强。

　　后市展望：技术上看，今日大盘冲高后高位震荡，未回补完缺口。盘中金融、地产等各大权重股集体上攻带动大盘发力冲高，题材股继续活跃。大盘日K线收一根跳空高开阳k线，今日市场再现权重股题材股集体发力的场面，题材轮动效果较好。不过由于分时图上量能未及时跟上，30分钟指标背离严重，MACD已经死叉后期量能如无法放大的话，大盘回补缺口势在必行。今日消息面明显偏暖，限购取消的利好消息，大大刺激了地产股的暴动，有色金属及时跟进，在众多利好的的烘托下，大盘经过调整后有望继续反弹，压力位60日均线2500附近。鉴于大盘进入反弹运行区间，投资者注意高抛低吸，可继续关注环保、水利等相关题材股，以及严重超跌股，持股待涨。

作者: 有容乃大    时间: 28.10.2011 19:54
  早盘受欧美股市大涨影响，沪深两市大幅高开，之后在地产板块迅速崛起地带动下，股指一波拉升突破2450点压力关口。不过由于追涨盘跟不上，银行、石油等权重股不作为，股指在60天线受阻回落。还好在2450点得到支撑，股指进行窄幅横盘休整。午后，股指延续上午走势，继续缩量横盘，不过在临近收盘前的一小时，电力、煤炭、传媒股再次翘起，股指放量上升，收复午盘失地，最终以中阳收盘。从今日盘面上来看，个股依旧十分活跃，热点板块转换十分快，昨日医药热点、今日地产热点，不过赚钱效应还是比较明显，今日成交量也得到有效的放大。板块方面，今日文化传媒、煤炭、地产、有色等板块居涨幅前列，而银行、电力、民航表现稍差，小幅上涨，拖累股指。

　　消息面上，国外方面，万亿救市计划推出，欧美股市大涨、欧盟金融机构官员来华求援，中国或出手购欧债；国内方面，限购令难言退出，住建部暗示房产税加速推进 、天府新区战略版图初现，相关A股上市公司倍受追捧。

　　技术面上，今日上证指数跳空高开，突破W底颈线2450点，收一个红色小十字星受阻于60日均线。均线系统方面，5日均线10日均线、20日均线，形成金叉向上的趋势，成交量也得到放大，MACD技术指标，形成多头排列，即将穿越零轴上方。小时线的短期均线粘合向上发散，底部区域形态明显。如果上证指数能够有效的突破60日均线，并且能够得到放量的确认，后市有望形成中期下降趋势扭转，2307点成为中期底部的可能性增大。

　　市场情绪面上，目前市场人气被激活，成交量得到放大，国诚投资策略分析师胡亚军认为，积极信息还在累积、修复性行情仍将延续。理由有三点，其一、通胀出现拐点，货币政策有可能出现微调；其二、板块轮动的有序，这是行情延续一个标志；其三、欧元区就欧债危机达成协议，债务危机有望放缓，欧美股市起稳。总之在技术上，A股市场即将面临60日均线的考验，大盘是否已中期见底取决与股指能否有效突破并站稳该区域。

　　操作策略上，国诚投资策略分析师胡亚军认为，短期市场仍将延续，个股十分活跃，短线投资者可以继续持有手中的短线筹码。但是也要看到，随着股指连续的走高，个股获利了结的抛盘风险也在逐步的加大，此时投资者不可盲目的去追高，控制好手中的筹码；中期市场是否能见底取决与股指能否有效突破并站稳该区域，中线投资者暂时可以等待，等待股指下调后右侧买入机会的出现。

作者: 有容乃大    时间: 28.10.2011 19:55
国内外环境明显改善，大盘连续多天强势，下午仍无明显回调迹象，投资者可考虑继续持股，仓位较低者可逢低介入超跌且四季度景气度有望提升板块。

　　中原证券认为，近期持续不断的利好消息有力的支持了本轮反弹行情有望继续向纵深发展，建议投资者继续关

　　券商、汽车、银行、煤炭以及保险等周期性行业的投资机会；继续关注新能源、新材料以及节能环保等战略新兴行业的投资机会，不要轻易追涨。对于近期涨幅较大的短期热点建议投资者谨慎持股，逢高逐步减磅；对于仓位较重的投资者，建议以自己手中的持股为主，积极把握高抛低吸的机会降低持仓成本。

　　申银万国表示，大盘昨收十字星，指数在30日线及前期平台低点2437点遭遇一定阻力。虽然指数上方压力重重，但目前大盘股已经企稳，股市维持强势震荡。经过昨日热点过渡，后市可看的更积极一些，相信站稳30日线之后，沪指2500点整数关应是下一目标所在。

　　兴业证券认为，经济软着陆概率大，底部区域结构性机会将逐步出现。基于中国经济内生增长的韧性较以往更强，以及政策及时转向，我们判断经济软着陆的概率较大，之后将进入有保有压的正常化阶段。倘若此情景实现，现在就是黎明前的黑暗，在底部区域虽然可能仍有反复。但是，投资心态上可积极些，结构性机会将逐步出现。





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