万福生科造假流水线曝光：一个U盘撕开隐秘账簿
新华网北京5月27日电(记者 屈绍辉 李苑)尽管被称为“疯狂”财务造假的万福生科案有了阶段性的查处结果，但是隐藏其后的造假流水线尚未全面曝光。“要将万福生科案办成标杆式的案件”，市场各方从证监会此前的多次表态中捕捉到了些许信号。“内部造假分工严密、假账单据一应俱全”，万福生科案对于中国资本市场的监管执法有着启示性意义。
万福生科案开创了诸多第一，它不仅是首例创业板公司涉嫌欺诈发行股票的案件，还是证监会首次对保荐机构单独立案、暂停其受理保荐业务的案件，更是开启由发行人和保荐机构协商赔偿投资者损失的先河。为了撕开万福生科隐秘的造假流水线，新华网记者独家专访了证监会稽查总队查处此案的相关负责人。
财报疑团：一个U盘成为稽查突破口
去年九月，湖南证监局在一次例行巡查中发现，上市不到一年的创业板公司万福生科存在财务问题，疑点主要集中在两个方面。
万福生科2012年半年报显示预付账款增加了2632万元，余额达到1亿多元。作为一家粮食精加工企业，万福生科采购的生产原材料是稻谷。通常来讲，这类企业与农户进行结算时采取现结方式，而财报中出现那么大数额的预付账款，便显得十分不符合常理。预付账款成为万福生科第一个很大的财务疑点。
另据湖南证监局在巡查中了解到的情况，万福生科在2012年上半年期间曾经停产。企业在停产的同时，还能产生高余额预付账款，引起稽查部门的关注。
除了预付账款外，另一个财务疑点是在建工程款余额。2012年上半年，万福生科在建工程科目的账面余额从8675万元增加至1.80亿元，这个过于巨大的数字，与万福生科往年的经营活动规模相比，愈发令人不解。
“假账背后一定存在真账！”稽查组负责人斩钉截铁的告诉记者。因为企业需要与真实来往的客户对账。若能找到万福生科的真账，就能为以后的取证撕开方向。后来的事实的确验证了该负责人的想法。
其实，整个调查的突破口，来自一次现场突击调查。那天稽查人员“突袭”万福生科财务处办公室，打了对方一个措手不及。稽查组负责人表示，“当时我们看到屋子里的人露出紧张和小心翼翼的表情，仿佛藏着什么秘密。所以，我想或许真能找到些什么。”稽查组负责人注意到，有一位工作人员站在电脑前，好像试图在遮挡着什么东西。“虽然不知道那里有什么，但还是让其闪开。终于看到那台试图被挡住的电脑主机上插着一个U盘。打开U盘发现，里面藏着的，正是我们之前苦苦寻觅的、万福生科2012年的真实销售流水台账！”
一个关键的U盘，为之后的调查取证打开了局面，也为稽查人员找到了确凿的证据。
稽查人员在另一台电脑中，还找到万福生科分配造假额度的电子表格，每个月计划造假多少笔，造多少额度。稽查组负责人向记者描述获取真账本时的心情：“那一刻我们满怀信心。一手握着真账，对照另一手上的假账，万福生科的造假细节，即将层层暴露于公众面前。”
拨开云雾：万福生科如何“玩转”9亿假账？
历经四年半的时间，虚增收入9亿多、虚增利润2亿多。如此疯狂的造假，万福生科到底是如何做到的？稽查人员扫过真实台账中一个个零碎的数字，逐步拼接出万福生科的造假链条：利用公司自有资金进行体外循环，假冒交易，用以虚增收入和利润。
万福生科在财务造假中，首先借用农户的身份证，为他们开立个人银行账户，但这些账户却是由万福生科来控制。公司将自有资金打到这些个人账户中，冒充为“预付给农户的收购款”；而后，再将资金从农户的个人账户上打回给公司，冒充为“客户的销售回款”。
流程图上清晰地显示，自有资金经过一去、一回，形成虚假的资金流，凭空捏造了销售收入。
为使从农户账户打回公司的资金显示为“客户销售回款”，万福生科又动了手脚：伪造大量银行回单，包括自刻假冒的银行业务章。
稽查组负责人向记者介绍，“调查伊始，我们采取了先易后难、先重点突破，再全面展开的调查策略”，在通过2012年真实销售台账掌握万福生科造假模式后，对万福生科2008年以来的财务数据展开全面调查。对于虚增主营业务收入和利润这个关键的问题上，分银行资料、外围调查(以下简称“外调”)两个小组开展调查。
银行组调取与万福生科客户回款有关的所有银行流水和凭证，需要确认每一笔相关资金的确切来源与去向。据稽查组负责人回忆，调查过程中发现了万福生科为造假掩人耳目所采取的“小伎俩”。比如，一笔资金在银行柜台现存现取，从A柜台取出，再从B柜台存进，人为割裂资金流向；再比如一些转款是通过刷公司自己装的POS机打回账户，银行确认这种资金来源的难度很大，因此稽查人员需要协调银联调取相关数据。在整个银行资料调查过程中，稽查人员共追查了300多个账户、超过10万笔流水。
如果称资金流水为间接证据的话，那么实物成交记录便是货真价实的直接证据了。稽查组负责人向记者介绍，外调组同时调查了万福生科的销售客户和采购农户，目的是了解其真实的销售数额与原材料收购规模。
在历时两个多月的外调过程中，稽查人员共走访调查的50多家客户，发现两类问题客户：一类是万福生科曾经的客户，交易发生时间不在万福生科上市发行期内；另一类根本就是不存在的客户，包括一些几年前就已注销或关闭的小公司，万福生科居然把其生生搬来冒充成自己的客户。在稽查过程中，万福生科也同一些客户打过招呼，可想不到的是，万福生科财报上的数字“假”得太离谱，即使客户虚报数字“帮忙”隐瞒，依旧望高难以企及。
走访农户的过程中也有神奇的发现。稽查组负责人回忆道：“有些农户根本都不知道万福生科为他们开立了银行账户，而另一些甚至根本不是粮食经纪人，而是万福生科公司的职工、或是职工远房亲戚等。”
由此可见，万福生科为完成一笔笔造假，可谓费劲脑筋、调动一切可利用的资源。稽查组负责人特意提到，调查过程中发现，农户也好，客户也罢，许多人对资本市场的法律制度知之甚少，法律意识较为淡漠，这不仅给稽查人员的执法调查带来困难，也为造假提供了滋生的土壤。
造假之路：集系统性、隐蔽性、独立性于一身
有了公司上市想法后，万福生科董事长龚永福便和财务总监覃学军商量，令其制定一套造假方案，以达到符合上市的条件。龚永福坦承，“没想到会造出这么大的假。”虽然整套造假方案符合上市条件，但后期每年都要以此为基数，造假成本越来越大。稽查组负责人介绍，万福生科造假案是集系统化、隐蔽性、独立性为一体的，采取了成本倒算制，使得财务报表整体十分平衡，很难从形式上发现问题。
首先，造假系统性强。万福生科造假遍及进、存、产、销各个经营环节，参与造假的人员很多。在执行过程中，由覃学军总体策划、统一分配任务，过程就像流水线，每个参与人员只需完成各自的部分，然后移交给下个环节负责的人，等全部流水线结束后，整套假账也顺理成章地诞生了。
其次，造假隐蔽性强。稽查负责人感叹到，“调查中直接发现问题的难度很大”，因为账套的资金流水与银行的资金流水在日期、金额上逐笔一一对应，但问题却在于名称的造假，这个过程中能演变出许多不同的形式。例如原本是由张某通过银行打回的款项，但对应的银行回单上的账户名称却被改成了万福生科的某客户名称。“如果只对流水是对不出问题的，这就需要深度追查这个资金究竟从哪里来的。形式上很逼真，但内容的确是假的。”稽查负责人对记者表示。
另外，造假的独立性是很高的。稽查组负责人说，“不能说万福生科的造假有多高明，但的确它把所有东西都做全了。”从购销合同到入库单、检验单、生产单、销售通知单以及采购销售发票等，这些单据凭证由专人开具。“由于万福生科对应的粮食收购方都为农户或粮食经纪人，不能开具发票，因此采购发票也由万福生科开具，这样就能把所有的单据凭证全部自己解决，而不依赖外部的力量，具有很高的造假独立性。”稽查负责人称。
最后，造假过程采取了成本倒算制。因为整个公司财务是按计划去造假，而非真实情况。所以财务人员会根据虚增后的各产品销售收入、毛利率以及生产消耗率直接倒算相关生产财务成本，达到了产销平衡。“既然是算出来的，整个资产负债表一定平衡的，不能直接简单的找到问题所在。”稽查负责人如是说。真假业务混淆交织在一起，“万福生科不像有些公司的造假，一些笔是真的，剩下的可能都是假的，它的一笔业务里既有真数也有假数，真假交织在一起，所以给核实工作带来了较大的难度。”
“整个调查过程十分艰苦。”一些客户在县、乡、镇等小地方，路途遥远，来回辗转上千公里，而且稽查人员难以用当地方言交流，语言沟通较困难，有时需要找第三方人员解释，费尽周折。此外，湖南的冬天没有暖气，很多银行资料是存在阴冷的库房里，为了找到相关证据，不少稽查人员都在带病工作，有的甚至累倒在现场。稽查组负责人笑着说“带病工作在调查万福生科案时是太普通、太平常的一件事，基本是常态！”“因为财务类调查的案子和内幕交易等其他案子不一样，调查的时间跨度也很长，所以涉及到的事项特别多。”稽查组负责人对记者表示。
记者观察：巨额造假背后令人深思
随着整个万福生科案情的浮出水面，证监会的处罚结果也随之公布于众。2013年5月10日，证监会在新闻通气会上宣布了拟对该案件的行政处罚结果，万福生科公司、高管及相关中介机构均受到了重罚，其中，对保荐机构平安证券的处罚，是2004年保荐制度出台以来对保荐机构开出的最严厉罚单。
在采访过程中，记者一直有这样的疑问，究竟是什么动机促使万福生科一个以农产品加工为主的小公司造这么大的假？造假过程是自为还是中介机构报团所为呢？是否是由于制度上的缺陷给了不法分子们生存的土壤？
万福生科造假案背后有着令人深思的地方。不管怎么说，有一个事实是肯定的，那就是万福生科案突出反映了相关发行人和中介机构诚信意识淡薄、职业操守存在严重缺陷。既有违信息披露基本要求和市场“三公”原则，又严重损害了投资者利益。
虽然证监会已经完成了对万福生科案件的调查，但是为什么上市公司造假屡禁不止？绿大地造假被重罚之后，还有万福生科顶风作案，之后或许还有新大地、河南天丰等。我们真的希望上市公司造假不再发生。
A股市场长期低迷，一个很重要的原因是投资者对上市公司的“不敢相信”。试想，一个个包装得美轮美奂的“水货”公司堂而皇之进入市场，圈了一大笔钱后就原形毕露，这样的资本市场环境怎么能让人安心？投资者的利益怎么得到保护？服务实体经济的“中国梦”怎么得以实现？
当前，A股市场面临着IPO重启的难题。经过这么长时间的暂停之后，如何让投资者看到一个崭新面貌的市场是当务之急。把“水货”挡在外边，给投资营造一方净土，让各方主体归位尽责，实现资本市场的健康持续发展，还需要各方携手共同努力。
万福生科董事长：2000年就是亿万富翁 后悔公司上市
【证券市场周刊】(本刊记者戴小河)龚永福有个梦想，就是“让一粒稻谷产出茅台酒的价值”，为此，他想上市融资建设新的生产线，购买新设备。这本是一名农民企业家的朴素愿望，但他今天却面临出师未捷身先死的窘境，还有马失前蹄的尴尬。
自从4月份被证监会移交公安机关后，龚永福每日要向专案组请假后才能到公司上班，等侦查完毕他也将被刑事拘留，继而等待法律审判。眼下，他正忙于交代企业运营“后事”
“一切都是无知犯下的错，我诚实了大半辈子，没想到毁在这件事上。”龚永福对《证券市场周刊》记者道出了“心声”
包装是上市步骤
《证券市场周刊》：万福生科业绩造假是怎样东窗事发的？
龚永福：湖南证监局到公司例行检查，以前也检查过，但是都通过了，其他人跟我讲，2012年9月那次，我们的财务总监覃学军把几套账全都交上去了，连银行卡什么的都交了。但我想了好久，觉得她不至于那样做吧。到现在我还没搞明白，我想也不需要搞明白，重要的是要认识和整改企业存在的问题，才有实际意义。
《证券市场周刊》：您没弄清楚这个事情的来龙去脉？
龚永福：我也不晓得，他们为什么造了那么多的假，造那么多的假干什么呢，多造那么多业绩，税费就平白无故多交了八九千万元。说心里话，虽然大家都叫我龚总，但我其实是个地地道道的农民企业家，对手下的人，只要是为公司的事，我都很相信他们，也很支持他们的工作，在上市过程中，他们向我汇报了不知多少个问题，我因为生产经营很忙，加上不懂(资本市场)，信口开河地表态支持。万福生科从一个小米厂做到湖南稻谷加工的龙头企业，我都是诚实经营的，没想到诚实了大半辈子，由于错误理解包装是正常的上市步骤，让这个上市的事情给毁了，成了一个不诚实的人，我很后悔。
《证券市场周刊》 ：“他们”指的是谁？
龚永福：覃学军在我的安排下，带领近20名财务人员在平安证券和中磊会计师事务所的指导下具体操作，我平时主要负责公司的生产经营。上市的事情，他们向我汇报，我都按照他们的意见给予支持。
《证券市场周刊》：覃学军懂上市公司的财务业务吗？
龚永福：说实在话，她也不懂，就是一名普通会计员，但是万福生科从小做到大她都在，以前她都不经常来公司上班，要不要到公司坐班她自己安排，后来我跟她说既然一起做上市，就要来公司坐班。
《证券市场周刊》：覃学军在这个事件中是什么样一个角色？
龚永福：保荐人是平安证券，会计所是中磊，但是人家也不会指导他们去造假啊，我们也不能把这两家机构害了，中介机构是来帮助我们的，现在出事了，我不能反咬一口吧。所以说来说去，是我自己的责任，我得承担，不怨任何人。覃学军在公司拟上市期间她不知熬了多少个夜，有时眼睛都是肿的，她也不是为个人，是为了企业发展，是为了帮我这个朋友，是我害了她，她不会害我，还是只能怪我自己。
不上市该多好
《证券市场周刊》：你曾经说上市不是你的初衷，这句话怎么理解？
龚永福：当时政府做了一些推动工作，现在回头想来，不上市该多好啊，我2000年时就是亿万富翁了。网上说处罚轻了，造假成本低，其实融资融了4个多亿，但是前期中介机构费用，还有发行费，这些人力物力花费巨大，募集资金还有1.7亿元现在被冻结在银行没法使用，募投项目建设投入一个多亿，现在募集资金被冻结，募投项目建设正在进行中，加上企业正常生产因企业上市造假银行对企业的信誉产生怀疑，不予贷款，我只好把自己的积蓄3000万元投进去。我和妻子的股票3000多万股，现在也被抵押在深圳交易所，剩下的为企业抵押到河南信托，为赔偿投资者，平安证券现在先拿出3个亿，不知道够不够。
《证券市场周刊》：上市公司在常德是稀缺资源，所以万福生科被选中了？
龚永福：万福生科从小到大，地方政府都给了大力的支持，政府一方面要求有关部门支持我们上市，另一方面还给了一些奖励，没有党和政府，哪有万福生科和我龚永福的今天呢？我是个知恩图报的人，加上自己有一个梦想，把稻谷加工后产生的附加值，做得像茅台酒那么大，实现这个梦想需要新的生产线新的技术和一大笔资金，因此，我就积极地做起上市工作来了。
《证券市场周刊》：出事后地方政府是什么态度？
龚永福：地方领导认为万福生科的发展前景很好，对当地经济发展和社会稳定都有一定的影响力，所以省市县领导在自己的职责范围内为企业做了大量工作，但是企业因我人生中有这个劫数，我个人承担的责任应该是相当严重的。
《证券市场周刊》：你怎么看待你说的这个“劫数”？
龚永福：现在的形势来看，我肯定是要承担刑事责任的，判个5年不知道够不够，但也无所谓了，我在对越自卫反击战中，同我一路当兵的战友就牺牲了二十几人，我被子弹打中成了残疾人，比他们多活了这么多年，也很幸运了。
《证券市场周刊》：平安证券已经宣布拿出3亿元作为投资者权益保护基金，你有什么打算？如果赔偿时再拿出一些资金，企业经营会不会受影响？
龚永福：每天想办法都快想破头，我们公司马上要收购早籼米了，再苦不能苦粮农，资金有困难也得收啊，不然粮农怎么办，你说我大半辈子了，在税收、就业、收购粮食致富百姓、慈善事业等方面，也为国家和社会做了一些贡献，总想通过上市后做出更大的贡献，怎么也不会想到走到今天这一步。
《证券市场周刊》：你想过办法挽救吗？
龚永福：市里省里证监会都去沟通了，在沟通过程中才知道问题的严重性，没法化解了，3月份的时候，我就到公安机关去自首了。
《证券市场周刊》：听说过云南绿大地案吗？
龚永福：听说过，但不太清楚。有人告诉我，我们公司和他们有几点区别，一是证监会查的时候，我们积极配合，态度很好；二是万福生科的产业链从购到销是实实在在一条龙的，不是虚无缥缈的；三是我们募集的资金都是按规矩使用的，没有挪作它用。
《证券市场周刊》：有没有什么话想对投资者说？
龚永福：由于我自身文化程度不高，法律意识淡薄，从办米厂到今天为止，每天都是为企业日常经营奔忙，没有挤出时间学习法律法规，我确确实实不懂资本市场的法律法规，才导致今天这个结局，这个结局牺牲我个人是小事，为投资者带来损失，为各级领导带来许多麻烦，我深感罪孽深重，对不起支持公司上市的各位领导和各级部门，以及中介机构，愿意为无知主动承担责任，竭尽所能赔偿股民损失，万福生科是我的心血，这段时间专案组准我请假交代一些企业运营上的事情，并落实证监会相关处罚决定。万福生科是踏踏实实做实业的公司，在案发期间，感谢各位公司同仁的努力使企业得以正常运行，若有可能的话，请投资者来公司实地看一看。
《证券市场周刊》：你目前最着急的事情是什么？
龚永福：我再过一段时间就要进去了，现在最着急的是合适的企业负责人和经营班子，万福生科是我的心血，我不想看它倒下去，我担心企业的资金链，还有募投项目的如期投产，募投项目投产了，产生效益了，才能减少投资者的损失，也才能为自己赎罪。当然也着急监管与司法部门对企业和我个人的处罚，最主要的还是对企业的处罚。万福生科是我的第二生命。企业如果在我的手里死了，那我是罪人，桃源县的罪人，中国资本市场上的罪人，历史的罪人。
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