德国保险业现状与重组

liangdasheng

德国汉堡曼海姆保险公司主管 梁达胜 专栏 HerrLiang, HM Versicherungs-AG G88595 LinaAmmonstr.17 90471 NuernbergTel.:0911-705666 oder 0911-98818715 Fax: 0911-705686 Handy:0177-2092847 E-Mail: liangdasheng@gmx.de 德国保险业现状与重组 不久前新兴的直接保险公司Direckline从竞争对手Ontos公司中接收九万个汽车保险客户，使公司客户增加25％达42万，也扩大了市场份额。此事却没有引起太大注意。就全德国的五千五百万辆汽车保险客户而言，这数字实在微不足道。但这里反映出一个深刻的问题：保险公司的重新组合，这本是许多专家建议与期待已久的，要实施却仍遥遥无期。 全德有大小450家传统的保险公司和新兴的直接保险公司(无保险经纪，通过电话或网上签约和售后服务)，许多规模小，只限于局部地区或本地，竞争力低，服务差，赔偿不及时。然大规模重组合并到只剩一家或几家大保险公司，既违反了反垄断法，又将损害客户长期利益，且合并后一定精简机构，裁减员工，工会也极力抵制。大公司对兼并小公司兴趣不大，因小公司素质不够高的推销队伍和现有客户潜力不大。 德国保险业要突破实属不易，因德国保险市场实在是早已趋于饱和状态，总裁们长期发展的目光早已转向海外。2007年全球保险业保费收入增长3.3％，达40610亿美元。新兴市场中的寿险业务贡献较大，增长幅度高于非寿险业务，增幅为5.4％，达23930亿美元。其中退休产品和投资型产品的销售刺激了工业化经济中的增长。 重组后降低成本，提高效益，抗风险的承受力会增加。这次美国次贷危机和金融危机是过去数十年经济政策导致的后果。当年为刺激经济和呈现繁荣的表象撒下的高风险之种，酿成今天的资不抵债和萧条衰退的苦果。再加上一路攀升的油价，疲软的美元，对美国，欧洲乃至全世界都产生负面影响。但西方报忧不报喜的预警机制里，就蕴含着自我调节的能力。话虽这么说，但目前全世界因次贷危机资产减值才4000余亿美元，如确要共减值10000亿，另据传比次贷信用可靠度高的A级优质贷款也逐渐暴露出问题，以做A级优质贷款为主的美国两个半官方的房贷抵押机构FannieMae 和 FreddieMac传言无支付能力面临破产,其贷款发放总额约5万亿美元, 占全美总发放贷款额20亿万美元的约四分之一。后果会冲击到保险业和其它行业，尤其是较小公司和投资风险高的公司。7月11日美国参议院紧急批准通过3000亿美元的救市计划, 以使数十万无力还贷的购屋者保留房产, 并敦促加强监管, 缓和房地产市场所受的冲击。 德国除了IKB等银行外，大多德国银行涉及不深，目前看保险公司基本能躲过这场金融灾难。主要原因是银行体制较健全，贷款控制较严格，而大大小小的保险公司又汲取了2001年高科技泡沫破灭股市崩盘的教训，宁可稳健增长也不扩大在股市投资与投机的份额，不违反规定做风险大的次贷抵押和次贷保险。不象美国的友邦保险公司AIG和瑞士的再保险公司Swiss Re栽了大跟斗。 要重组，其实各公司之间的参股早已存在，你中有我，我中有你，但比例在逐年下降。这里重组指的是公司的合并。公司的结构本不同，重组方式也不同。母公司与下属子公司同名，对外是同一公司，对内核算与运作又是各自独立的公司。如Allianz。它对前几年买入的Dresdner银行长期亏损不满，一再表示只要找到合适的买主就脱手。重组的康采恩形式由几个不同公司合并重组而成。如ERGO，2002年由Hamburg-Mannheimer，Victoria，DKV和DAS合并而成，ERGO做决策和统筹，下属这4大公司独立运作经营。ERGO的最大控股Münchener Rück再保险公司，曾想卖出对ERGO的控股，但起伏太大的再保险业务又需要各层面的私人保险的平衡与补充，所以举棋不定。 下表列出2007年德国最大30家公司的状况供参考, 按各类保费总收入排名, 单位是百万欧元。

排名	公 司 名 称	保费总收入	增减%	年赢利	工作人员
1	Allianz SE , München	102598	+1.5	7966,0	181207
2	Münchener Rück	37262	-0.5	3937,0	38634
3	Talanx AG, Hannover	19129	-1.2	999,0	15996
4	ERGO, Düsseldorf	16401	+3	781,0	29127
5	AMB Generali, Aachen	13768	+2.7	499,4	15994
6	Allianz Leben Stuttgart	13512	+3.9	465,7	1288
7	AXA; Köln	9785	+51.4	578,0	12395
8	Allianz Vers. München	9336	-1.4	3213,0	1784
9	R+V; Wiesbaden	9044	+4.1	461,0	10365
10	Hannover Rück	8259	-11.1	733,0	1825
11	Debeka, Koblenz	7517	+2.9	113,1	14611
12	Zürich, (D) Bonn	5983	+2	238,0	6357
13	HDI-Gerling , Hannover	5970	-10.8	未知	6546
14	Vers. Kammer Bayern	5730	+2.2	75,8	6479
15	Huk-Coburg, Coburg	4750	+0.3	333,6	7894
16	Signal Iduna, Dortmund	4510	-2.6	53,5	7316
17	Gothaer Vers. Köln	3945	+2.3	未知	5610
18	Aachen-München	3889	+5.4	44,0	1083
19	Würstrot & Württemberg	3886	-5.1	209,5	8445
20	DKV Kranken, Köln	3725	+1.8	87,0	4961
21	DBVWinterhur,Wiesbaden	3227	-1.4	147,0	4370
22	Nürnberg Vers.	3211	+5.7	69,6	5149
23	Volksfürsorge, Hamburg	3133	+5.5	45,3	4670
24	Allianz Kranken München	3123	+1	85,0	619
25	Hamburg-Mannheimer	3090	-1.2	46,1	11092
26	Alte Leipziger, Oberursel	2803	+0.7	0,0	2929
27	Kölnische Rück	2775	-4.6	330,6	1007
28	Sparkassen Vers. Stuttgart	2702	-1.5	78,2	4904
29	Continentale, Dortmund	2522	+1.6	61,2	2577
30	Volksfürsorge Leben	2426	+2	0,0	未知

注: HDI-Gerling从属于Talanx, 而Aachen-München, Volksfürsorge和Volksfürsorge Leben从属于AMB Generali, DKV Kranken 和Hamburg- Mannheimer则从属于ERGO。 作为客户我们更关心自己所投保公司的业绩和投资效益，希望继续重组后会带来正面效应。 (2008年7月15日)